Exemplo: Consolidação com Moedas Estrangeiras.
No mundo de hoje, a maioria dos grupos dissemina suas atividades no exterior e membros logicamente diferentes do grupo operam em diferentes moedas.
O processo de consolidação da combinação das demonstrações financeiras de duas (ou mais) empresas é diferente quando operam em moedas diferentes?
Se você quiser combinar as demonstrações financeiras preparadas em moedas diferentes, você seguirá os mesmos procedimentos de consolidação.
Você ainda precisa eliminar o capital social e os lucros pré-aquisição de uma subsidiária com o investimento da controladora em uma subsidiária (mais reconhece qualquer goodwill e / ou participação não controladora).
Você ainda precisa eliminar saldos e transações intragrupo, incluindo lucros não realizados em vendas intragrupo e quaisquer dividendos pagos por uma subsidiária a um pai.
Você adivinhou: você não pode combinar maçãs e peras porque não faz sentido.
Portanto, ANTES de começar a executar os procedimentos de consolidação, você precisa traduzir as demonstrações financeiras da subsidiária para a moeda de apresentação dos paises.
Regras gerais: traduzindo demonstrações financeiras da subsidiária.
Precisamos seguir as regras da IAS 21 Os efeitos das alterações nas taxas de câmbio para a tradução das demonstrações financeiras para uma moeda de apresentação.
Apenas uma pequena nota: por favor, não mexa uma moeda funcional com uma moeda de apresentação.
Toda empresa possui apenas uma moeda funcional, mas pode apresentar suas demonstrações financeiras em MUITAS moedas de apresentação.
Embora a moeda funcional dependa do ambiente econômico de uma empresa e de suas operações específicas, a moeda de apresentação é uma questão de ESCOLHA.
Por exemplo, leve uma empresa do Reino Unido. Sua moeda funcional é, na maioria dos casos, GBP (existem exceções), mas esta empresa pode decidir preparar suas demonstrações financeiras em EUR ou USD - elas serão as moedas de apresentação.
Quais taxas devemos usar para traduzir as demonstrações financeiras em uma moeda de apresentação?
Eu resumi na tabela a seguir:
Observe que a tabela acima se aplica quando nem a moeda funcional nem a moeda de apresentação são de uma economia hiperinflacionária.
As taxas reais são as taxas na data das transações individuais, mas você pode usar a taxa média do ano se as taxas reais não diferirem demais.
Se você traduz as demonstrações financeiras usando diferentes taxas de câmbio, o balanço não balançaria (ou seja, os ativos não serão equivalentes aos passivos mais patrimônio).
Portanto, o CTD, ou diferença de conversão de moeda, surge - é um valor de equilíbrio e mostra a diferença de traduzir as demonstrações financeiras na moeda de apresentação.
Como traduzir itens específicos para uma moeda de apresentação.
Se você traduz as demonstrações financeiras para uma moeda de apresentação para fins de consolidação, você precisa ter cuidado com certos itens.
Como traduzir itens de capital?
É verdade que o padrão IAS 21 é silencioso sobre este assunto. Sem regras.
Há algum tempo, o rascunho proposto para traduzir os itens de capital na taxa de fechamento, mas não estava incluído no padrão.
Isso significa que, na maioria dos casos, as empresas decidem se aplicam taxa de fechamento ou taxa histórica. No entanto, eles precisam ser consistentes.
Na minha própria prática anterior, vi dois casos - taxas de fechamento e taxas históricas também.
O que funciona melhor?
Deixe-me descrever o que é o mais apropriado na minha opinião, mas lembre-se, que resulta da prática e do senso comum, não das regras (como não existem).
Traduzindo o capital social.
Para o capital social, o mais apropriado parece aplicar a taxa histórica aplicável na data de aquisição da controlada pela matriz, e não a taxa histórica aplicável quando o capital social foi emitido.
A razão é que é mais fácil e lógico consertar a taxa na data da aquisição quando o ágio e / ou a participação não controladora são calculados.
Por exemplo, digamos que a empresa alemã foi criada em 10 de setembro de 2010 com o capital social de 100 000 euros.
Então, em 3 de janeiro de 2015, a empresa alemã foi adquirida pela empresa do Reino Unido.
As taxas de câmbio foram de 0,8234 GBP / EUR em 10 de setembro de 2010 e 0,78 GBP / EUR em 3 de janeiro de 2015.
Quando o pai do Reino Unido traduz as demonstrações financeiras alemãs em GBP para fins de consolidação, o capital social será traduzido pela taxa histórica aplicável em 3 de janeiro de 2015.
Por conseguinte, o capital social ascende a 78 000 GBP, em vez de 82 340 GBP.
Traduzindo outros saldos patrimoniais.
Se os saldos patrimoniais resultarem das transações com acionistas (por exemplo, prémio de emissão), é apropriado aplicar a taxa histórica consistentemente com a taxa aplicada para o capital social.
Se os saldos patrimoniais resultem de receitas e despesas apresentadas em OCI (por exemplo, superávit de reavaliação), é mais apropriado traduzi-las à taxa na data da transação.
Como traduzir os saldos intragrupo?
Ativos e passivos intragrupo.
Os recebíveis intravenosos e as contas a pagar são convertidos à taxa de fechamento, como quaisquer outros ativos ou passivos.
Muitas pessoas assumem que as diferenças de câmbio em contas a receber intragrupo ou a pagar não devem afetar o resultado consolidado.
Na verdade, eles afetam os lucros ou prejuízos, porque o grupo tem alguma exposição cambial, não é?
Deixe-me ilustrar novamente.
O Reino Unido vendeu produtos para a filial alemã por 10 000 GBP em 30 de novembro de 2016 e, em 31 de dezembro de 2016, o recebível ainda está aberto.
As taxas de câmbio relevantes:
30 de novembro de 2016: 0,8525 GBP / EUR 31 de dezembro de 2016: 0,8562 GBP / EUR.
Na data da transação, a filial alemã registrou o pagamento em 11 730 euros (10 000 / 0,8525).
Em 31 de dezembro de 2016, a subsidiária alemã traduz este pagamento monetário pela taxa de fechamento em suas próprias demonstrações financeiras. Tenha cuidado - esta é a tradução de uma moeda estrangeira a pagar a uma moeda funcional, portanto nada a ver com a consolidação.
Os montantes re-traduzidos são de 11 680 euros (10 000 / 0,8562) e a controlada alemã registra o ganho cambial de 50 euros:
Débito Fornecedores: EUR 50.
Crédito P / L & # 8211; Ganho cambial: 50 euros.
Quando a empresa alemã traduz suas demonstrações financeiras para uma moeda de apresentação, o comércio intragrupo a pagar de 11 680 euros é convertido para GBP usando a taxa de fechamento de 0,8562 - portanto, equivale a GBP 10 000 (11 680 * 0,85618 ).
Você pode eliminá-lo com o recebimento dos pais do Reino Unido de 10 000 libras esterlinas.
No entanto, ainda haverá um ganho cambial de EUR 50 reportado no resultado da controlada. Ele permanece lá e se tornará parte de um resultado consolidado, porque reflete a exposição cambial resultante do comércio exterior.
Aqui, deixe-me avisá-lo sobre a exceção. Quando os itens monetários são parte do investimento líquido na operação no exterior, você precisa apresentar diferença de taxa de câmbio em outros resultados abrangentes e não em P / L.
Vamos ilustrar novamente.
Imagine a mesma situação acima. A única diferença é que não houve venda intragrupo de estoques.
Em vez disso, a empresa britânica forneceu um empréstimo à subsidiária alemã de 10 000 libras esterlinas. Digamos que a liquidação do empréstimo provavelmente não ocorrerá no futuro previsível e, portanto, o empréstimo é parte do investimento líquido em uma operação no exterior .
Na consolidação, o ganho cambial de EUR 50 registrado nas demonstrações financeiras alemãs em resultado deve ser reclassificado em OCI (juntamente com a diferença resultante da conversão de 50 euros pela taxa média).
Vendas intragrupo e lucros não realizados.
No que diz respeito a itens com perda de lucro ou vendas intragrupo - você deve traduzi-las na data de uma transação, se possível. Caso contrário, aplique as taxas médias para o período.
E quanto à provisão para lucro não realizado?
Aqui, a IAS 21 está novamente em silêncio, mas, na minha opinião, o mais apropriado parece aplicar a decisão da taxa na data da transação. Isso também é consistente com o US GAAP.
Então, digamos, a subsidiária alemã vendeu os bens para o pai britânico em 30 de novembro de 2016 por 5 000 euros. Eles ainda não são vendidos no armazém do Reino Unido no final do ano. O custo dos produtos vendidos para a subsidiária alemã foi de 4 500 euros.
O lucro mostrado nos livros alemães é o lucro não realizado para o grupo (como os produtos não são vendidos da perspectiva do grupo).
É traduzido na taxa da data da transação, ou seja, 0,8525 GBP / EUR (30 de novembro de 2016).
Na data de relato (31 de dezembro de 2016), as demonstrações financeiras consolidadas mostram:
Os estoques à taxa histórica (isto é um ativo não monetário traduzido para uma moeda funcional à taxa histórica): 4 263 libras esterlinas (5 000 * 0,8525) Menos lucros não realizados: & # 8211; GBP 426 ((5 000-4 500) * 0,8525) Estoques no final do exercício: 3 837 GBP.
Por favor, note o pequeno truque aqui. Se a filial alemã NÃO vender os estoques à empresa-mãe, mas mantém-os em seu próprio armazém - qual seria o valor para fins de consolidação?
Você precisaria traduzi-los usando a taxa de fechamento, não é?
Portanto, seu valor seria de 4 500 euros (custo de vendas alemão) * 0,8562 (taxa de fechamento) = 3 853. Isso é diferente da situação quando estão nos livros do Reino Unido. Sim, isso acontece.
Dividendos intragrupo.
Se uma subsidiária paga um dividendo à sua empresa-mãe, então a matriz registra a receita de dividendos à taxa aplicável quando o dividendo foi DECLARADO, não pago.
A razão é que o pai precisa reconhecer o rendimento do dividendo quando o direito dos acionistas receber esse foi estabelecido (e essa é a data da declaração, não a data de pagamento real).
Exemplo - traduzindo as demonstrações financeiras.
O produtor britânico adquiriu uma subsidiária alemã em 3 de janeiro de 2015, quando os lucros acumulados da subsidiária totalizaram 4 000 euros. Em 30 de novembro de 2016, a empresa britânica comprou produtos da subsidiária alemã por 5 000 euros. Os produtos permaneceram invendidos em o final do ano e o pagamento não foi pago.
As taxas de câmbio aplicáveis:
3 de janeiro de 2015: 0,78 30 de novembro de 2016: 0,8525 31 de dezembro de 2016: 0,8562 Média em 2016: 0,8188 Média em 2015: 0,7261.
As demonstrações financeiras da subsidiária alemã em 31 de dezembro de 2016:
Obrigatório: traduz as demonstrações financeiras da subsidiária alemã em 31 de dezembro de 2016 na moeda de apresentação da GBP para fins de consolidação.
Antes de começar a trabalhar na tradução, você deve apresentar os saldos intragrupo separadamente - veja a tabela abaixo.
Além disso, recomendo vivamente analisar os ganhos retidos e itens de capital e apresentá-los separadamente, conforme apropriado.
Neste exemplo, é apropriado apresentar os lucros acumulados pelos anos individuais quando eles foram gerados, porque você precisa aplicar taxas diferentes para traduzi-los.
Aqui, você deve aplicar a taxa de data de aquisição à conversão de lucros acumulados pré-aquisição, então a taxa aplicável em 2015 para lucros de 2015, etc.
Observe também que nenhuma taxa foi aplicada para o lucro de 2016 apresentado na demonstração da posição financeira (no patrimônio líquido). A razão é que você simplesmente transfere esse lucro da demonstração do resultado.
A demonstração da posição financeira traduzida para o GBP:
A demonstração do resultado traduzida para GBP:
* O lucro acumulado 2015 vem das demonstrações financeiras do exercício anterior. Nesse caso, podemos aplicar a taxa média para 2015, pois assumimos que tudo foi traduzido pela taxa média. Na realidade, basta seguir as declarações do ano anterior. ** O CTD é calculado no final, depois que tudo o resto é feito. É a figura de equilíbrio para tornar os ativos equivalentes passivos + patrimônio.
Aviso final.
Agora, você deve ser capaz de enfrentar a consolidação da moeda estrangeira você mesmo.
Depois de ter traduzido o balanço em moeda estrangeira e a demonstração de resultados (ou OCI), você pode aplicar os procedimentos de consolidação habituais (veja o exemplo aqui).
Deixe-me apenas avisá-lo sobre a demonstração dos fluxos de caixa.
É um grande erro fazer a demonstração dos fluxos de caixa com base nos balanços patrimoniais consolidados, ou seja, fazer diferenças nos saldos, classificá-los, fazer ajustes não monetários, etc.
Seus números de fluxo de caixa conteriam muitas diferenças de câmbio fora da caixa e isso não está certo. Além disso, isso não é permitido pela IAS 21.
Em vez disso, siga estas etapas:
Faça as demonstrações individuais dos fluxos de caixa, separadamente para uma empresa-mãe e separadamente para uma subsidiária. Transfira a demonstração dos fluxos de caixa da subsidiária para a moeda de apresentação. Você normalmente usaria as taxas da data da transação para este propósito, mas você pode usar as taxas médias como uma aproximação (exatamente como para as receitas e as despesas). Fluxo de caixa das controladas e das controladas agregadas. Elimine as transações intragrupo. Isso requer um pouco mais de trabalho, mas bem, essa é a abordagem correta. Feito.
Questões? Comentários? Por favor, deixe um comentário abaixo deste artigo. Obrigado!
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26 Comentários.
Silvia, você poderia dar um exemplo de como eliminar as transações intragrupo dos fluxos de caixa agregados? Por sinal, a demonstração dos fluxos de caixa aqui refere-se a qual método, direto ou indireto? Muito obrigado!
A declaração de fluxo de caixa aqui refere-se a qualquer método. Aplica-se para ambos, mas é verdade que é talvez um pouco mais fácil fazer fluxos de caixa por método direto neste caso.
Como eliminar o intragrupo? Da mesma forma que na demonstração de resultados. Então, por exemplo, imagine que uma subsidiária pagou 5 000 UC a um pai para os bens. Então, o ajuste a eliminar seria deduzir 5 000 UC tanto do dinheiro recebido dos clientes quanto do dinheiro pago aos fornecedores (se feito por método direto). Em um caso de método indireto, você precisa pensar cuidadosamente em quais itens existem saldos intragrupo abertos na parte operativa. Por exemplo. se não houvesse saldos intragrupo nos recebíveis e passivos de abertura e fechamento, então não é necessário ajuste quanto à mudança no capital de giro.
Esta é uma questão bastante complexa e merece um artigo separado. I & # 8217; fazê-lo no futuro 🙂 S.
Muito obrigado por muitos. Estou ansioso por isso. :)
Sylvia, Weldome ma.
Você disse que fazer as diferenças de equilíbrio não está correto. Mas eu não consigo como equilibraremos o fluxo de caixa com base no método proposto. Também como é tratada a conversão de moeda estrangeira no fluxo de caixa, já que tudo o que temos é uma taxa média tanto da empresa-mãe quanto da subsidiária. Por favor, eu realmente não consigo isso. Eu acho que você precisa dar exemplos ou exemplos práticos para torná-lo afundar melhor.
Muito bom trabalho.
Sim, entendi que os fluxos de caixa do forex são algo mais difícil, então eu prometo que irei carregar algum artigo com o exemplo na próxima vez. S.
Obrigado Silvia sobre o seu artigo. Muito útil. Uma pergunta: para o método da equivalência patrimonial em demonstrações financeiras individuais, deve usar os mesmos procedimentos usados para fins de consolidação, correto? Obrigado novamente.
Oi Luis, exatamente. As mesmas regras para a conversão de moeda estrangeira são aplicáveis a empresas associadas e joint ventures. S.
Silvia, você poderia dar um exemplo sobre a IFRS 16: Locações, o que significa como podemos tratar o pré-pagamento por três anos de construção de aluguel sob a transação do arrendatário e, se você pode dar exemplos detalhados da IFRS 16 como locatário e locador. Muito obrigado muito!
Esse é o tópico aqui fora. Mas, talvez no futuro. S.
Obrigado por provar um tópico muito útil.
Solicitando-lhe que me forneça um modelo de excel, se disponível, para a consolidação de subsidiárias em moeda estrangeira.
Você poderia me ajudar com o seguinte problema?
A empresa A (moeda funcional e USD 8211; USD) tem duas subsidiárias estrangeiras, B (EUR) e C (GBP). A moeda de apresentação é USD.
As empresas B e C trocam entre si e possuem contas a receber e contas a pagar intragrupo pendentes no final do exercício no valor de 10.000 euros. Digamos, as taxas são as seguintes.
A Companhia B registrou no balanço patrimonial um recebível no valor de 10.000 euros, que é traduzido em 11.000 USD.
A Companhia C registrou no balanço patrimonial a um valor de 10.000 * 0,85 = 8.500 GBP, que é traduzido em 10.625 USD.
Quando eu tento eliminá-los uns contra os outros, tenho que reconhecer uma perda no valor de 11.000-10.625 = 375. Isso resulta da diferença entre o & # 8220; direto & # 8221; taxa de câmbio (1,1) e taxa de câmbio calculada com referência à terceira taxa (0,85 * 1,25 = 1,0625). Eu entendo que em um mundo perfeito não deve haver tais diferenças, mas as moedas em questão não são realmente USD, EUR e GBP e não são livremente conversíveis, e existe uma possibilidade de arbitragem.
A questão é # 8211; Onde essa diferença (375) vai no SF consolidado? É uma perda de FOREX em PL ou uma diferença de conversão em OCI? Os montantes são materiais, então eu simplesmente não posso ignorar o problema, mas não posso encontrar uma resposta em qualquer lugar. Eu ficaria muito grato por sua ajuda.
Você poderia explicar como você obtém 12 451 GBP com lucro 2016.
embora não seja mencionada nenhuma taxa.
Como o lucro inicial é em EUR por 15 000.
Desde já, obrigado!
Ouvi, sob o método de equivalência patrimonial, o investimento dos pais deve concordar com o patrimônio líquido da subsidiária.
A minha pergunta é que a equivalência patrimonial está incluída na reserva forex ou excluída com a reserva forex. Por favor, explique-me.
Muito obrigado. A explicação eo estudo de caso prático são incríveis.
& # 8211; Tenho uma pergunta no estudo de caso, não devemos calcular o efeito de transação intragrupo no CPV ?.
& # 8211; você poderia fazer mais expatiação no método temporal de consolidação e as circunstâncias para usar esse método. talvez isso precise de um artigo separado.
Excelente artigo. Apenas uma pergunta rápida, são as diferenças de câmbio na empresa-mãe relacionadas aos empréstimos intragrupo com as entidades posteriormente consolidadas também reconhecidas ao OCI em declarações não consolidadas e consolidadas?
Estou revisando a política contábil de US GAAP em moeda estrangeira e eu tenho algumas perguntas. Podes ajudar-me, por favor?
Vamos suprimir a empresa-mãe (USA Inc) é uma empresa dos EUA, localizada nos EUA, e seu relatório "# 8220; ou apresentação" # 8221; A moeda é o dólar dos EUA. A USA Inc é a proprietária da Argentina SA, uma subsidiária localizada na América do Sul.
Como você pode saber, determinar se a reapreciação ou tradução é necessária de acordo com o US GAAP depende, (entre outros assuntos), de como a empresa subsidiária prepara suas demonstrações financeiras. Se eles estiverem preparados em dólares americanos, nenhuma compensação, nem tradução deve ser feita pela empresa dos EUA para consolidar suas demonstrações financeiras. Se a subsidiária prepara suas demonstrações financeiras em uma moeda diferente da sua moeda funcional, essas declarações precisam ser remensas à sua moeda funcional. Uma vez que as demonstrações da empresa subsidiária foram remeasured à moeda funcional, eles precisam ser traduzidos para a moeda de relatório (neste caso USD).
Mas aqui venha as perguntas & # 8230; se esta empresa latino-americana decida elaborar suas demonstrações financeiras em ambas as moedas (moeda americana e local da entidade), a US Company pode usar as demonstrações em USD da subsidiária para consolidar? É geralmente aceite que uma subsidiária prepara suas demonstrações financeiras em duas moedas diferentes? Neste caso, seria um para a empresa-mãe, destinado a informar a administração nos EUA usando o USD e a outra em moeda local para apresentação estatutária local no país subsidiário.
As duas demonstrações financeiras podem ser preparadas, ou o local deve ser remensurado e / ou traduzido para o dólar americano para fins de consolidação da empresa-mãe?
Olá silvia, eu sou um novo assinante, você poderia me ajudar mais exemplos práticos de conversão e conversão em moeda estrangeira, vou agradecer por favor. Obrigado.
Você pode explicar como conciliar a provisão de movimentos de estoques ao consolidar subsidiárias estrangeiras entre P & amp; L e Balanço?
Por exemplo: as taxas são indicadas abaixo: -
Taxa de fechamento do ano passado = 0,75.
A taxa de fechamento deste ano = 0,74.
Taxa média atual = 0,72.
Provisões de abertura na taxa de fechamento do ano passado = 1000 x 0,75 = 750.
Provisões de encerramento esta taxa de fechamento deste ano = 800 x 0,74 = 592.
Movimentos de balanço = 200 = 158.
Declaração de renda (CPV):
Evolução atual da taxa média de provisões = 200 x 0,72 = 144.
== & gt; O movimento do balanço é de US $ 158, mas aparece em P & amp; L é de US $ 144.
== & gt; Devo reconciliar os diferentes $ 14 como impacto da tradução cambial?
Aprecio seu conselho.
Oi, estou confuso sobre como lidar com os seguintes itens de consolidação.
1. Os ganhos retidos (RE) de 1 ano atrás devem ser retransmitidos na taxa de fechamento de cada período? Por exemplo.
Financial y. end é 31/12/16.
US RE para 2015 foi de US $ 1000 1,8.
A taxa de encerramento 31/12/16 é 1.6.
Os ganhos de US $ 1000 a partir de 2015 devem ser traduzidos em US $ 1.8, como eles apareceram na consolidação de 2015?
Da mesma forma, com os saldos intercompanhias (2 anos não resolvidos), os saldos históricos devem ser de US $ 1.8. Eu pergunto porque meu auditor parece apenas traduzir o movimento do ano atual e publicar o valor para o FCTR. Em um papel anterior, todos os saldos foram traduzidos na taxa de fechamento (ou seja, 1,6 em vez de 1,8), então eu traduz todos os saldos. Estou confuso porque a forma como a empresa de auditoria parece tratar a entrada.
E, finalmente, acho que, ao traduzir os saldos intercompanhias (ano histórico e atual) para a taxa de fechamento, há sempre uma diferença no saldo da empresa-mãe. Por exemplo, o credor traduzido na taxa de fechamento é de £ 100, mas o saldo do devedor é de £ 90 na empresa-mãe. Eu suponho que este £ 10 deve ser postado no lucro do ano corrente. E, posso assumir que a tradução do FCTR é calculada primeiro e a diferença de £ 10 depois. Obrigada, Margaret.
1. No & # 8211; veja acima no exemplo. Os lucros acumulados são reportados na taxa histórica.
2. Saldos intercompanhias & # 8211; Assim que não estiverem resolvidos e ainda assim, você deve traduzir todos os ativos / passivos com a taxa atual.
Quanto à diferença & # 8211; sim, pode acontecer e por favor revise o artigo para a explicação (sobre ativos e passivos intragrupo).
Obrigado, Sylvia. Você encontrou empresas que traduziram RE na taxa de fechamento como descrevi? Portanto, a empresa deve ser convertida na taxa atual em vez da taxa de fechamento e o ganho / perda será levado ao P & amp; L em vez de FCTR. A empresa intercompetente em questão é a mãe que financia uma filial por mais de 2 anos. Quando os preços de transferência começam a pagar, a dívida começará a reduzir, mas acho que pode demorar 2 anos para se esclarecer. A taxa atual é válida nessa instância?
Eu resolvi a diferença porque o pai postou de forma incorreta a transação original em GBP, portanto, não precisa voltar a traduzir a cada mês. Eu estava incorretamente colocando o ajuste na entidade dos EUA. Eu acredito que deve ir para a entidade do Reino Unido como a entidade dos EUA é traduzida mensalmente e terá a avaliação correta, ou seja, fechar ou atualizar.
Por favor, explique as etapas necessárias e o processo de consolidação se o ano contábil subsidiário for diferente com os pais & # 8230 ;.
Período contabilístico da empresa-mãe 01 / abril a 31 de março.
mas contabilidade contábil 01 / janeiro a dezembro.
Eu leio o Método da Taxa Atual que é usado para tradução. Quer se trate do parágrafo 39 da IAS 21?
Quanto à conversão de itens de capital próprio, se usarmos a taxa de fechamento, então dividiremos todo o balanço com a mesma taxa, levando eventualmente a diferenças apenas devido a lucros acumulados. Essa abordagem é consistente com o IAS 21?
Ashish, não usei a taxa de fechamento, mas a taxa histórica para traduzir equidade. Além disso, leia acima no artigo # 8211; A IAS 21 não diz nada sobre a tradução de itens de capital para a moeda de apresentação. Se você usa a taxa de fechamento, então você pode realmente reconciliar o CTD, mas sim, você está certo, todas as diferenças permaneceriam no patrimônio. S.
Oi Silvia! Embora a maioria das perguntas que vieram à minha mente tenham respondido quando passou pela explicação extremamente simples, eu tenho uma pergunta, ou seja, # 8221; Se um co., Tem uma subsidiária (operação estrangeira não integral), qual taxa será o co. De participação, usado para eliminar o lucro no inventário que se encontra na taxa subsidiária, histórica ou de fechamento?
Desde já, obrigado!
Oi Vikram, o método mais exato é fazê-lo com a taxa histórica. Você também pode usar o método de taxa média, mas a aproximação de ele. Taxa de encerramento & # 8211; de nenhuma maneira 🙂 S.
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Visão geral.
IAS 21 Os efeitos das alterações nas taxas de câmbio mostram como contabilizar transações e operações em moeda estrangeira em demonstrações financeiras e também como traduzir demonstrações financeiras em uma moeda de apresentação. É necessária uma entidade para determinar uma moeda funcional (para cada uma de suas operações, se necessário) com base no ambiente econômico primário em que opera e geralmente registra transações em moeda estrangeira usando a taxa de conversão spot dessa moeda funcional na data da transação.
O IAS 21 foi reeditado em dezembro de 2003 e aplica-se a períodos anuais com início em ou após 1 de janeiro de 2005.
História da IAS 21.
Interpretações relacionadas.
IFRIC 16 Cobertura de um investimento líquido em uma operação no exterior IFRIC 22 Transações em moeda estrangeira e consideração antecipada SIC-30 Moeda de relato - Tradução da moeda de medição para moeda de apresentação. A SIC-30 foi substituída e incorporada à revisão de 2003 da IAS 21. Moeda de Relatórios SIC-19 - Medição e Apresentação de Demonstrações Financeiras de acordo com IAS 21 e IAS 29. A SIC-19 foi substituída e incorporada à revisão de 2003 da IAS 21. SIC-11 Câmbio - Capitalização de Perdas Resultantes de Devações de Moedas Graças. A SIC-11 foi substituída e incorporada na revisão de 2003 da IAS 21. SIC-7 Introdução do Euro.
Alterações em consideração pelo IASB.
Resumo da IAS 21.
Objetivo da IAS 21.
O objetivo da IAS 21 é prescrever como incluir transações em moeda estrangeira e operações no exterior nas demonstrações financeiras de uma entidade e como traduzir demonstrações financeiras em uma moeda de apresentação. [IAS 21.1] As principais questões são as taxas de câmbio a serem usadas e como informar os efeitos das mudanças nas taxas de câmbio nas demonstrações financeiras. [IAS 21.2]
Definições-chave [IAS 21.8]
Moeda funcional: a moeda do ambiente econômico primário em que a entidade opera. (O termo "moeda funcional" foi utilizado na revisão de 2003 da IAS 21 no lugar da "moeda de medição", mas com o mesmo significado.)
Moeda de apresentação: a moeda na qual as demonstrações financeiras são apresentadas.
Diferença de câmbio: a diferença resultante da tradução de um determinado número de unidades de uma moeda para outra moeda a taxas de câmbio diferentes.
Operação no exterior: uma subsidiária, uma empresa associada, uma joint venture ou uma filial cujas atividades se baseiam em um país ou moeda que não seja a entidade relatora.
Passos básicos para a tradução de montantes em moeda estrangeira para a moeda funcional.
As etapas aplicam-se a uma entidade autônoma, uma entidade com operações no exterior (como uma empresa-mãe com subsidiárias no exterior) ou uma operação no exterior (como uma subsidiária ou filial estrangeira).
1. A entidade que relata determina a sua moeda funcional.
2. A entidade traduz todos os itens de moeda estrangeira em sua moeda funcional.
3. A entidade relata os efeitos dessa transação de acordo com os parágrafos 20-37 [que relata transações em moeda estrangeira na moeda funcional] e 50 [relatando os efeitos tributários das diferenças cambiais].
Transações em moeda estrangeira.
Uma transação em moeda estrangeira deve ser registrada inicialmente na taxa de câmbio na data da transação (o uso de médias é permitido se for uma aproximação razoável de real). [IAS 21.21-22]
Em cada data de balanço subsequente: [IAS 21.23]
Os montantes monetários em moeda estrangeira devem ser reportados utilizando a taxa de fechamento, os itens não monetários registrados pelo custo histórico devem ser reportados usando a taxa de câmbio na data da transação, os itens não monetários registrados pelo valor justo devem ser reportados à taxa que existia quando os valores justos foram determinados.
As diferenças cambiais decorrentes de itens monetários são liquidadas ou quando itens monetários são convertidos a taxas diferentes das que foram convertidas quando inicialmente reconhecidas ou em demonstrações financeiras anteriores são reportadas no resultado no período, com uma exceção. [IAS 21.28] A exceção é que as diferenças cambiais decorrentes de itens monetários que fazem parte do investimento líquido da entidade que reporta em uma operação no exterior são reconhecidas, nas demonstrações financeiras consolidadas que incluem a operação no exterior, em outros resultados abrangentes; eles serão reconhecidos no resultado pela alienação do investimento líquido. [IAS 21.32]
No que diz respeito a um item monetário que faz parte do investimento de uma entidade em uma operação no exterior, o tratamento contábil nas demonstrações financeiras consolidadas não deve depender da moeda do item monetário. [IAS 21.33] Além disso, a contabilidade não deve depender de qual entidade dentro do grupo realiza uma transação com a operação no exterior. [IAS 21.15A] Se um ganho ou perda em um item não monetário for reconhecido em outros resultados abrangentes (por exemplo, uma reavaliação de propriedade de acordo com a IAS 16), qualquer componente de câmbio desse ganho ou perda também é reconhecido em outros resultados abrangentes . [IAS 21.30]
Tradução da moeda funcional para a moeda de apresentação.
Os resultados e a posição financeira de uma entidade cuja moeda funcional não é a moeda de uma economia hiperinflacionária são convertidos para uma moeda de apresentação diferente utilizando os seguintes procedimentos: [IAS 21.39]
Os ativos e passivos para cada balanço apresentado (incluindo comparativos) são convertidos à taxa de fechamento na data desse balanço patrimonial. Isso inclui qualquer fundo de ágio decorrente da aquisição de uma operação no exterior e quaisquer ajustes de valor justo aos valores contábeis de ativos e passivos decorrentes da aquisição dessa operação no exterior são tratados como parte dos ativos e passivos da operação no exterior [IAS 21.47 ]; as receitas e despesas de cada demonstração de resultado (incluindo comparativos) são convertidas às taxas de câmbio nas datas das transações; e todas as diferenças de câmbio resultantes são reconhecidas em outros resultados abrangentes.
São aplicáveis regras especiais para a tradução dos resultados e da posição financeira de uma entidade cuja moeda funcional é a moeda de uma economia hiperinflacionária em uma moeda de apresentação diferente. [IAS 21.42-43]
Quando a entidade estrangeira relata na moeda de uma economia hiperinflacionária, as demonstrações financeiras da entidade estrangeira devem ser atualizadas conforme exigido pela NIC 29 Relatório Financeiro em Economias Hiperinflacionárias, antes da conversão para a moeda de relato. [IAS 21.36]
Os requisitos da IAS 21 sobre transacções e traduções de demonstrações financeiras devem ser rigorosamente aplicados na transição das moedas nacionais dos Estados-Membros participantes da União Europeia para os activos e passivos euro-monetários devem continuar a ser convertidos a taxa de encerramento, troca cumulativa as diferenças devem permanecer no patrimônio líquido e as diferenças de câmbio resultantes da conversão de passivos denominados em moedas participantes não devem ser incluídas no valor contábil dos ativos relacionados. [SIC-7]
Eliminação de uma operação no estrangeiro.
Quando uma operação no exterior é descartada, o valor acumulado das diferenças de câmbio reconhecidas em outros resultados abrangentes e acumulados no componente separado de patrimônio líquido relacionado a essa operação no exterior deve ser reconhecido no resultado quando o ganho ou perda em alienação é reconhecido. [IAS 21.48]
Efeitos fiscais das diferenças cambiais.
Estes devem ser contabilizados pelo uso dos Impostos sobre o rendimento da IAS 12.
Divulgação.
O valor das diferenças cambiais reconhecidas no resultado (excluindo as diferenças decorrentes de instrumentos financeiros mensurados ao valor justo por meio do resultado de acordo com a IAS 39) [IAS 21.52 (a)] Diferenças cambiais líquidas reconhecidas em outros resultados abrangentes e acumuladas em um componente separado do patrimônio líquido e uma reconciliação do valor dessas diferenças cambiais no início e no final do período [IAS 21.52 (b)] Quando a moeda de apresentação é diferente da moeda funcional, divulgue esse fato junto com a moeda funcional e O motivo para usar uma moeda de apresentação diferente [IAS 21.53] Uma mudança na moeda funcional da entidade que relata ou de uma operação estrangeira significativa e o motivo disso [IAS 21.54]
Quando uma entidade apresenta suas demonstrações financeiras em uma moeda que é diferente da sua moeda funcional, ela pode descrever essas demonstrações financeiras conforme o IFRS somente se cumprirem todos os requisitos de cada Padrão aplicável (incluindo a IAS 21) e cada Interpretação aplicável. [IAS 21.55]
Traduções de conveniência.
Às vezes, uma entidade exibe suas demonstrações financeiras ou outras informações financeiras em uma moeda que é diferente da sua moeda funcional ou da sua moeda de apresentação simplesmente traduzindo todos os valores nas taxas de câmbio de fim de período. Isso às vezes é chamado de tradução de conveniência. O resultado de fazer uma tradução de conveniência é que a informação financeira resultante não está em conformidade com todas as IFRS, particularmente IAS 21. Neste caso, são necessárias as seguintes divulgações: [IAS 21.57]
Identificar claramente as informações como informações suplementares para distingui-la das informações que atendem às IFRS Divulgar a moeda na qual a informação suplementar é exibida. Divulgue a moeda funcional da entidade e o método de tradução usado para determinar a informação suplementar.
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A conversão de moeda estrangeira é usada para converter os resultados das subsidiárias estrangeiras de uma empresa-mãe em sua moeda de relatório. Esta é uma parte fundamental do processo de consolidação das demonstrações financeiras. As etapas neste processo de tradução são as seguintes:
Determine a moeda funcional da entidade estrangeira. Remova as demonstrações financeiras da entidade estrangeira na moeda de reporte da empresa-mãe. Registre ganhos e perdas na conversão de moedas.
Determinação da moeda funcional.
Os resultados financeiros e a posição financeira de uma empresa devem ser mensurados usando sua moeda funcional, que é a moeda que a empresa usa na maioria de suas transações comerciais.
Se uma entidade comercial estrangeira opera principalmente em um país e não depende da empresa-mãe, sua moeda funcional é a moeda do país em que suas operações estão localizadas. No entanto, existem outras operações no exterior que estão mais ligadas às operações da empresa-mãe e cujo financiamento é principalmente fornecido pelo pai ou outras fontes que usam o dólar. Neste último caso, a moeda funcional da operação no exterior é provavelmente o dólar. Estes dois exemplos ancoram os fins de um continuum no qual você encontrará operações no exterior. A menos que uma operação esteja claramente associada a um dos dois exemplos fornecidos, é provável que você faça uma determinação da moeda funcional com base nas circunstâncias únicas de cada entidade. Por exemplo, a moeda funcional pode ser difícil determinar se uma empresa realiza uma quantidade igual de negócios em dois países diferentes.
A moeda funcional em que um negócio denuncia seus resultados financeiros raramente deve mudar. Uma mudança para uma moeda funcional diferente deve ser usada somente quando houver uma mudança significativa nos fatos e circunstâncias econômicas.
Exemplo de determinação de moeda funcional.
A Armadillo Industries possui uma subsidiária na Austrália, para a qual envia seus produtos de armadura para venda às forças policiais locais. A subsidiária australiana vende esses produtos e, em seguida, remite os pagamentos de volta à sede corporativa. Armadillo deve considerar dólares americanos como a moeda funcional dessa subsidiária.
Armadillo também possui uma subsidiária na Rússia, que fabrica sua própria armadura para o consumo local, acumula reservas de caixa e toma emprestado fundos localmente. Esta subsidiária raramente remite fundos para a empresa-mãe. Neste caso, a moeda funcional deve ser o rublo russo.
Tradução de Demonstrações Contábeis.
Ao traduzir as demonstrações financeiras de uma entidade para fins de consolidação na moeda de relatório de uma empresa, traduza as demonstrações financeiras usando as seguintes regras:
Ativos e passivos. Traduzir usando a taxa de câmbio atual na data do balanço para ativos e passivos. Itens da demonstração de resultados. Traduzir receitas, despesas, ganhos e perdas usando a taxa de câmbio nas datas em que esses itens foram originalmente reconhecidos. Alocações. Traduzir todas as alocações de custo e receita usando as taxas de câmbio vigentes quando essas alocações são registradas. Exemplos de alocações são a depreciação e a amortização das receitas diferidas. Data de balanço diferente. Se a entidade estrangeira que está sendo consolidada tiver uma data de balanço diferente daquela da entidade relatora, use a taxa de câmbio em vigor na data do balanço da entidade estrangeira. Elimina lucros. Se houver lucros intra-entidade a serem eliminados como parte da consolidação, aplique a taxa de câmbio em vigor nas datas em que as transações subjacentes ocorreram. Demonstração dos Fluxos de Caixa . Na demonstração dos fluxos de caixa, indique todos os fluxos de caixa da moeda estrangeira em seu equivalente de moeda de relatório usando as taxas de câmbio vigentes quando os fluxos de caixa ocorreram. Uma taxa de câmbio média ponderada pode ser usada para este cálculo.
Se houver ajustes de conversão resultantes da implementação dessas regras, registre os ajustes na seção de patrimônio líquido do balanço patrimonial consolidado da controladora.
Se o processo de conversão das demonstrações financeiras de uma entidade estrangeira na moeda de relatório da empresa-mãe resultar em um ajuste de conversão, informe o lucro ou prejuízo relacionado em outros resultados abrangentes.
IAS 21 Os efeitos das mudanças nas taxas de câmbio.
A verdade é que nós, pessoas, não queremos ficar isolados. Nós adoramos vender, comprar, importar, exportar, trocar juntos e fazer muitas outras coisas, tudo em moedas estrangeiras!
Quando você olha para o mundo dos negócios, você verá que o negócio é global de duas maneiras: eles têm transações individuais em moedas estrangeiras, ou quando crescem maiores, eles geralmente configuram operações no exterior (negócios separados no exterior).
Além disso, as taxas de câmbio mudam a cada minuto. Então, como trazer um pouco de organização para esta mistura de moeda? É por isso que existe o padrão IAS 21 Os efeitos das mudanças nas taxas de câmbio.
Qual é o objetivo do IAS 21?
O objetivo da IAS 21 Os efeitos das mudanças nas taxas de câmbio é prescrever:
Como incluir transações em moeda estrangeira e operações no exterior nas demonstrações financeiras de uma entidade; e Como traduzir demonstrações financeiras em uma moeda de apresentação.
Em outras palavras, o IAS 21 responde 2 questões básicas:
Quais taxas de câmbio devemos usar? Como reportar ganhos ou perdas de taxas de câmbio nas demonstrações financeiras?
Moeda funcional versus apresentação.
O IAS 21 define moeda funcional e de apresentação e é crucial entender a diferença:
Functional currency is the currency of the primary economic environment in which the entity operates. It is the own entity’s currency and all other currencies are “foreign currencies”.
Presentation currency is the currency in which the financial statements are presented.
In most cases, functional and presentation currencies are the same.
However, an entity can decide to present its financial statements in a currency different from its functional currency – for example, when preparing consolidation reporting package for its parent in a foreign country.
Also, while an entity has only 1 functional currency, it can have 1 or more presentation currencies, if an entity decides to present its financial statements in more currencies.
You also need to realize that an entity can actually choose its presentation currency , but it CANNOT choose its functional currency. The functional currency needs to be determined by assessing several factors.
How to determine functional currency.
The most important factor in determining the functional currency is the entity’s primary economic environment in which it operates. In most cases, it will be the country where an entity operates, but this is not necessarily true.
The primary economic environment is normally the one in which the entity primarily generates and expends the cash . The following factors can be considered:
What currency does mainly influence sales prices for goods and services? In what currency are the labor, material and other costs denominated and settled? In what currency are funds from financing activities generated (loans, issued equity instruments)? And other factors, too.
Sometimes, sales prices, labor and material costs and other items might be denominated in various currencies and therefore, the functional currency is not obvious.
In this case, management must use its judgment to determine the functional currency that most faithfully represents the economic effects of the underlying transactions, events and conditions.
How to report transactions in Functional Currency.
Initial recognition.
Initially , all foreign currency transactions shall be translated to functional currency by applying the spot exchange rate between the functional currency and the foreign currency at the date of the transaction.
The date of transaction is the date when the conditions for the initial recognition of an asset or liability are met in line with IFRS.
Subsequent reporting.
Subsequently, at the end of each reporting period , you should translate:
All monetary items in foreign currency using the closing rate ; All non-monetary items measured in terms of historical cost using the exchange rate at the date of transaction ( historical rate ); All non-monetary items measured at fair value using the exchange rate at the date when the fair value was measured.
How to report foreign exchange differences.
All exchange rate differences shall be recognized in profit or loss , with the following exceptions:
Exchange rate gains or losses on non-monetary items are recognized consistently with the recognition of gains or losses on an item itself. For example, when an item is revalued with the changes recognized in other comprehensive income, then also exchange rate component of that gain or loss is recognized in OCI, too. Exchange rate gain or loss on a monetary item that forms a part of a reporting entity’s net investment in a foreign operation shall be recognized: In the separate entity’s or foreign operation’s financial statements: in profit or loss ; In the consolidated financial statements: initially in other comprehensive income and subsequently, on disposal of net investment in the foreign operation, they shall be reclassified to profit or loss .
Change in functional currency.
When there is a change in a functional currency, then the entity applies the translation procedures related to the new functional currency prospectively from the date of the change.
How to translate financial statements into a Presentation Currency.
When an entity presents its financial in the presentation currency different from its functional currency, then the rules depend on whether the entity operates in a non-hyperinflationary economy or not.
Non-hyperinflationary economy.
When an entity’s functional currency is NOT the currency of a hyperinflationary economy, then an entity should translate:
All assets and liabilities for each statement of financial position presented (including comparatives) using the closing rate at the date of that statement of financial position.
Here, this rule applies for goodwill and fair value adjustments , too. All income and expenses and other comprehensive income items (including comparatives) using the exchange rates at the date of transactions.
Standard IAS 21 permits using some period average rates for the practical reasons, but if the exchange rates fluctuate a lot during the reporting period, then the use of averages is not appropriate.
All resulting exchange differences shall be recognized in other comprehensive income as a separate component of equity.
However, when an entity disposes the foreign operation, then the cumulative amount of exchange differences relating to that foreign operation shall be reclassified from equity to profit or loss when the gain or loss on disposal is recognized.
Hyperinflationary economy.
When an entity’s functional currency IS the currency of a hyperinflationary economy, then the approach slightly changes:
The entity’s current year’s financial statements are restated first, as required by IAS 29 Financial Reporting in Hyperinflationary Economies. Comparative figures are used the same as current year’s figures in the financial statements from previous reporting period. Only then, the same procedures as described above are applied.
IAS 21 prescribes the number of disclosures, too. Please watch the following video with the summary of IAS 21 here:
Have you ever been unsure what foreign exchange rate to use? Please comment below this video and don’t forget to share it with your friends by clicking HERE. Obrigado!
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137 Comments.
hi silvia, thank you so much for this explanation. i could not understand the difference between functional and presentation currency… now it’s clear, thanks a lot.
Hi Silvia, thank your nice work on this article and video. Those really helpful to understand in determing the currencies used under different circumstances. Keep up your nice work. Muito obrigado.
The following two statements always make me confused.
All resulting exchange differences shall be recognized in other comprehensive income as a separate component of equity.
All exchange rate differences shall be recognized in profit or loss,
Would you please shed light on it.
Hi Ezat, I can understand your confusion, it’s not so easy. Please, as the first thing, realize what you’re translating:
& # 8211; are you translating some individual transactions, like sale in foreign currency, or purchase or anything else? Are you translating these transactions to your own (functional) currency? Then any foreign currency differences go to P/L.
& # 8211; are you translating the whole balance sheet and income statement to foreign currency (for the purpose of consolidation or any other purpose)? Then you’re probably translating the whole statements to presentation currency and resulting exchange difference goes to OCI.
I’ve been looking for a site that answers some queries on accounting standards explicitly! This one is excellent! I just wouldn’t post my Qs because it’s already being answered. I keep your posts for future reference.
I just wondering how your mind and temper keep managing these Qs.
Hoping you will not get exhausted!
May God bless what you do!
Interesting question 🙂 I tell you the secret – when I have enough of these queries, I try to keep my hands and mind busy in another way. I do some needlework 🙂 Embroidery 🙂 All the best! S.
Olá. If I am translating the whole if financial statements from functional to presentation currency I have two questions:
1) Assets and liabilities are translated using closing rates. Should we distinguish between monetary and non or in all cases we use closing rates?
2) what about equity? Share capital, share premium, retained earnings? Which rate is to be used?
i like your explain this ias really and i hope to get full tutorial but how i life in egypt ? can tell me the way to get all tutorial for all ifrs.
I would like to the diff between Non-hyperinflationary economy and hyper inflationary economy. Obrigado.
Dinesh, hyperinflationary economy is discussed in the standard IAS 29 Financial reporting in hyperinflationary economies and this standard provides guidance, too. However, the standard does not establish the absolute rate of inflation for a country to be deemed “hyperinflationary”, it’s a matter of judgement, but as a guidance: for example, if a cumulative inflation rate over 3 years is exceeding or approaching to 100%.
Hyperinflation - Your reply to Dinesh october 12,2014.
Restatements are made by applying a general price index. Items such as monetary items that are already stated at the measuring unit at the balance sheet date are not restated. Other items are restated based on the change in the general price index between the date those items were acquired or incurred and the balance sheet date.
This statement not clear. Could you please help me understanding it more clearly. Which exchange rate should be applied for translating the foreign currency monetary items.
Thank you so much for this explanation, it help me a lot,
i have small Q, how to account for transfers between our bank accounts that one is in our functional currency and the other account is in foreign currency ,
the case i had that we earn divided and it’s deposited in the foreign currency bank account, then after sometime we transfer the monies to the our functional currency bank account?
this is more question of practicalities than the question of what’s written in IAS 21. It strongly depends on how currency issues are covered in your country. Let me give you my own situation as an example:
I am from EU and our functional currency is EUR. When some payment arrives to USD account in USD, it appears in USD on the account, but for accounting records, we need to translate this amount to EUR. In line with IAS 21, we need to use the translation rate at the date of transaction (when money arrived). In line with our legislation, that would be the rate set by the European Central Bank (ECB) at the date preceding the transaction – which is perfectly acceptable for IAS 21. In your own country, that might be different, but you should be looking at central bank rates, not commercial banks for this particular case.
Hi silva. Aprecio seu esforço.
Here’s what I need to know, when translating individual financial statements of a foreign subsidiary into presentation currency of the parent, will the resulting differences ( that are recognised in the separate component of equity in the individual FS ) be charged to CRE and NCI of the consolidated accounts in their respective % ?
Also, where will the exchange difference of goodwill arising on acquisition be charged?
Have an exam in 3 days!
hope it’s not too late for your exam! To reply your questions:
1) No, all the differences are presented in 1 line: CTD (currency translation difference). They are not split.
2) Hmhm, I think goodwill arising on acquisition is a historical item appearing only in the consolidated financial statements, not in the separate FS of a foreign subsidiary.
On acquisition, you calculate goodwill using the actual translation rates at the date of acquisition. I just don’t like the idea of translating it by the current rate – as it’s a historical asset, but the exchange rate is grouped with all other exchange differences.
Hope it helps and good luck to your exam!
Thanks a lot Silvia.
And yes, we do translate goodwill on acquisition date and at year end closing rate (just like the rest of the assets). I think this is because if the translation is taking place for consolidation purposes only, all the elements of the financial position will be covered.
Correct, that’s what IAS 21 requires. I just don’t like it – my personal opinion. Anyway, exchange difference arising on translation of GW is a part of that OCI component “CTD”. Boa sorte!
Yours is the only resource that that i have found on-line that explains properly what IAS 21 is all about – obrigado. but i am still having a problem understanding it 100%. I am invested in a company on the UK stock market. they are a gold mining company based in South Africa. their functional currency is ZAR and their presentation currency (for the purpose of releasing annual reports to UK shareholders) is in Sterling. their most recent P&L account states that profit-after-tax was £26m…but then then in comprehensive income it states that Foreign currency translation differences amount to £25m ! therefore almost completely wiping out reported profit.
I cannot work out what could cause foreign currency translation differences to amount to £25m and there are no notes in the annual report to explain (probably they are hoping no one will notice !) would you be kind enough to give an example or two ?
foreign currency translation difference in OCI is exactly what I refer to as “CTD” or “currency translation difference”. It is because when your company is translating its financial statements from ZAR (functional currency) to GBP (presentation currency), it uses different exchange rates for translating assets and liabilities (closing rates) and for translating income and expenses (average year rates).
You also need to realize that CTD in OCI is CUMULATIVE – it does not arise only in the current reporting year, but it is accumulating from the initial date of translating financial statements in the presentation currency.
CTD of GBP 25m is probably cumulative figure. Please try to look at previous year’s numbers and the balance of CTD. Newly arisen CTD is a difference. Or you can look to the statement of profit or loss and other comprehensive income – you’ll see exactly how much CTD grew in the current reporting year.
Espero que ajude! S.
Thank you Silvia yes you are correct of course, the OCI for this year is £25m and the previous year was £20m so £5m difference. Muito obrigado por sua ajuda.
I would appreciate if you could help me with following issues:
Issue for foreign currency transaction.
1. Initial Recognition.
100% advance has been released at certain rate and final invoice with material is received after for eg. two months during which different exchange rate exists. So which rate to be used, the rate at which the advance has been released or the rate existing on the date of actual receipt of goods.
2. For 100 % advance which has remained unadjusted on the date of closing, do we have to translate at the closing rate.
3. Subsequent Recognition of Liability.
Procurement of assets in foreign currency - on settlement of liability, the difference is charged to asset (if the asset is in Work in progress stage) or to gain or loss.
aaaaaa, advance payments – everybody treats that differently!
OK, but here’s my opinion:
1) If the advance payment was made for the specific asset (inventories or PPE), then do not revalue it, but simply treat a part of acquisition cost in the original FX rate of payment. The reason is that IAS 21 requires you to translate the foreign currency transaction with the rate AT THE DATE of transaction.
Now, what is the date of transaction? IFRS say that it is the day when the transaction appears for the first time in your financial statements. In this case, you start acquiring asset at the date of making prepayment.
2) Again, when it is an advance payment for the specific asset, it is non-monetary asset (as you have no right to receive cash… you are just expecting the non-monetary asset to be acquired). No revaluation 🙂
3) IAS 16 does not permit capitalizing FX differences 😉 so to P/L 🙂
Curiosamente, e o analógico é?
But i still have that small doubt with regards to the translate the foreign currency transaction with the rate AT THE DATE of transaction. I am interpreting AT THE DATE of transaction as the date i recognize asset which i would do that when asset is actually received and not the date the advance is released , at the time of release of advance , asset is yet to be formed a such is not recognized in the books. Por exemplo, if we had not released advance then asset would have been recognized on the rate the asset is received , so if i am to assume asset value would be recognized at the time of payment if no advance has been released.
I hope i am making sense.
Yes, it makes sense and I understand your doubts. Believe me, everybody is treating that differently as there’s no specific guidance in the standards for that.
Try to look at it in a different view: what is your real cost of acquiring the asset? Your real cash out? Part of it was done when you paid the advance payment. If you translate the advance payment with the rate of invoice, then you are effectively capitalizing foreign exchange rate differences (and you should not do it).
At the date of transaction = the first time when the transaction appears in your financial statements. Sure, if you don’t pay any advance, then it is the delivery date. But if you incurred real cost (payment) before that day…
There’s a lot of discussion going on about it. My opinion is that you should take your real cost.
Here also I have One Doubt.
At the date of transaction = the first time when the transaction appears in your financial statements. Sure, if you don’t pay any advance, then it is the delivery date. But if you incurred real cost (payment) before that day…
What will be the treatment if 50% advance is Paid and 50% paid one month after delivery. Which exchange rate should be applied for recording the purchases. Here date of Transaction is 50% advance payment date.
Really confused Forex Accounting .
Then what will happen if the asset is received ahead and payment is made few months later. So here also do we recognize asset two months later.
Sonam, since this discussion, I wrote an article about prepayments specifically, please refer here.
Dear Silvia, Thanks for creating and sharing these very good articles and videos. I watched the video and read the article on IAS 21 and have some query. I need to prepare individual subsidiary balance sheet and income statement on parent’s currency.
1. Do I retranslate forex gain/loss recognised in I/S in functional currency by using average rate in I/S of parent’s currency? Note, forex gain/loss include loan received from parent in parent’s currency.
2.Is it alright to recognise the gain/loss from exchange difference in retranslating net profit in closing rate in B/S and average rate in I/S as Other comprehensive income in I/S in presentation currency?
I would be really grateful if you kindly help me out on this two issues. Obrigado.
Thank you for these wonderful articles,
I would appreciate if you could help me in the following issue :
We have recorded one transaction in the month of Jan’15 by using the exchange rate prevailing on that date. Now we are required to reverse the transaction because it was posted inadvertently. The reversal entry should be passed in the month of March’15. Can we use the exchange rate we used while passing the original entry? Or should we use the exchange rate of March’15.
if that’s just annulation (as the transaction would have never happened), then do it with the original FX rate.
Thank you Silvia…
this is very informative. I cannot seem to find the answer here, (or anywhere), however, to an issue with our German subsidiary (parent is US based). Each month’s valuations for exchange rate are posted to the P&L, but we use an unrealized gain/loss account to do so. Our German subsidiary, though, posts all of its changes in the value of its cash bank accounts to Realized gain/loss, not unrealized. Both are hittin gthe P&L properly, so that is not a major issue. I am just trying to get an understanding whether theis is required by IFRS vs GAAP in the US which would just use unrealized gain/loss.
It is me again with tricking question… looking for a fresh view.
The Company has a contract with a constructor fixed at the local currency. At the same time the contract has a clause saying that in case the local currency depreciate against USD more than 3 points, the payment is to be increased by the difference in exchange rates. For example, total trade payable is 500 local currency (or 100 USD) at recognition and at the payment date the local currency depreciate to 60 per USD, therefore the final payment is to be made is 600 local currency.
The question is whether there is exchange loss and should it be capitalized to the constructed facility or recognized in PL.
It looks like that initially it is USD contract and no forex loss/gain is to be recognized (functional currency of the Company is USD). However if the difference is less than 3 points than no compensation is made and the forex gain is recognized on trade payable up to 3 points. Moreover, there is no mention if the local currency appreciates against USD (which did not happen in the past).
For me there is embedded derivative instrument, rather than USD Trade Payable and therefore IAS 39 applied. I am wondering whether you have different view? And how would you account for this transaction?
My South Africa branch purchases goods in USD from Japan/India.
Once supplier ship out the goods, my SA branch records liability in the books. (during this time the exchange rate ZAR to USD is say 11)
So system records liability in ZAR based on exchange rate of 11.
When the goods are actually received by SA branch, the exchange rate is 12. So while posting Goods Receipt, system identifies this difference of 1 (exchange diff) and Debit Merchandise a/c in BS and credits exchange gain account in PL. Is it correct?
Is it right to increase/decrease the inventory for exchange rate fluctuation? Conselho por favor.
it depends on the terms of delivery – when the risks and rewards of ownerhip pass to your branch? And how is the initial transaction (when the supplier ships the goods) recorded? Inventories are non-monetary item and therefore, you should keep them at historical rate. The question is when the ownership passes to you – if it’s at the moment of shipping the goods, you should keep them at 11. S.
Thank you so much for your quick reply.
In this case the delivery term is FOB. So once the BL is issued, we need to recognize the liability. However goods may arrive after 1 month by which time, the exchange rate is changed. In this scenario, to which account we can charge this cost (if not merchandise). One side of the entry is clear i. e. is exchange gain/LOss to the PL. Pl advise.
In this case, the date of ownership transfer (and recognition of goods) is when the goods are loaded for transport. Since that point, it’s you who controls the goods. Therefore, you should use the historical rate of 11, also for posting the goods from goods in transit to goods in the warehouse. S.
If the fx change. is any effect on parant and subsidiary firm net profit.
A question on FX unrealized gains and losses for interco loans: we remeasure all outstanding IC BS positions using Group determined FX rates as of year end. And if we have long term loans is it possible to show these unrealized gains and losses from remeasurement in OCI as part of equity and exclude them from PNL? Under US GAAP it is allowed. But I did my research on IFRS and I can not fild an answer. As usually please help 🙂
if you classify your loans as debt securities measured at fair value through OCI, then the foreign exchange gain/loss would be a part of fair value remeasurement and posted in OCI. This is the new category introduced by IFRS 9 and it is also covered in the IFRS Kit with example. S.
I am practicing in Nepal. Regarding the translation of Financial Statements into Reporting Currencies of parent Company the assets and liabilities were translated into reporting date exchange rate of Central bank and for translating the income statement yearly average rate has been considered. The Difference was presented in OCI. Please let me know whether this is correct? Obrigado.
Yes, that’s how you should translate the financial statements into the presentation currency. S.
If the Functional Currency of the Parent Company is USD and the Subsidiary is in SGD. Will a Capital injection from Parent Company in USD to the Subsidiary result in any exchange differences.
I have a question on how to determine functional currency for cost plus entity (IFRS) for entity A.
The fact pattern:
Entity A (MY)- principally involved in assembling and testing products for its immediate parent entity which is Entity B (US).
Entity A generate revenue under cost plus arrangement to Entity B under TP agreement.
Revenue is generated in USD (under cost plus model)
Direct costs is MYR (labor charges/direct materials).
based on this fact pattern, what will be the appropriate functional currency for Entity A and how to justify on the its?
Regards and thank you.
Kindly help with the treatment of exchange gains or losses in a forward contract arrangement (forward contract here is for construction of non current assets.
without knowing what the forward contract is about I can’t help really – not enough information. S.
My parent company has given a USD loan us (subsidiary ) 3 years ago and at that time they did not ask us to repay. therefore, we did not revalue the currency . But now we have to pay it. my questions are.
1. Do we need to revalue USD loan.
2. what possible way to reduce our big loss on this USD revaluation.
yes, you should have revalued this loan also in the previous periods under IAS 21. Now, clearly, you made an error as you have not applied IAS 21 properly. Therefore, I would calculate the profit or loss impact of revaluation in the previous periods and if it is significant or material, then I would make a correction in line with IAS 8.
This way, “big loss” on USD revaluation would be spread over 3 periods and a part of it would be recognized in equity as a correction of error.
Now its clear. Thank you for your great advice.
At year-end we had revalued goodwill that arised on consolidation at closing exchange rate and resulted in write-down which we have taken it to CTA in equity. Does changes in CTA balance will impact consolidated cash flow statement?
Me and my colleagues always have this arguement on whether to translate monetary items at the reporting date using “Buying” rate or “SElling” taxa. I am of the argument that the rate at which i can buy the foreign currency should be used meaning the selling rate set by the bank. For example if my functional currency is USD and i need to translate EURO in to USD i should take the rate at which i can exchange USD to Euro right?
boa pergunta. Well, it depends on what’s available. In the EU, European Central Bank sets the rates for the other currencies and many companies simply use these rates, regardless the commercial rates of the bank.
However, IAS 21 in paragraph 26 states that when you have several rates available, then you should take the rate at which you would settle the liability or recover the asset at the measurement date. Practically it means – if you have USD receivable, then you use buying rate (you will receive USD and bank buys them to convert to EUR), and if you have USD liability, then you use sell rate.
De qualquer forma & # 8211; you absolutely need to be consistent and use the same principles every time. Espero que isto ajude! S.
Regarding the example that you gave with USD receivable, should we not use the buying rate for such an item ? Let me explain :
We have 1000 USD receivable from Debtor X. The presentation currency of our company is EUR.
USD para EUR & # 8211; Buying rate : 0.75 (the bank is buying 1 USD for 0.75 EUR)
USD para EUR & # 8211; Selling rate : 0.80 (the bank is selling 1 USD for 0.80 EUR)
Debtor X pays us the 1000 USD.
In the current context, I have obtained USD from Debtor X and to know the value of the USD in terms of EUR, i need to Sell this USD to the bank. This means that the bank would be Buying my USD and for each 1 USD, I would receive 0.75 EUR.
Based on that, should we not be using the bank buying rate for such a type of receivable ?
Of course, you are right! 🙂 Corrected!
Thanks for your prompt reply Silvia 🙂
I also have another question relating to the year end retranslation of balances. I’ve been browsing IAS 21 to obtain an answer to these but without success :
Upon retranslating all foreign currency monetary amounts to the presentation currency, there are gains and losses which arise.
Are all foreign exchange gains/losses accounted for as realised or unrealised ?
Could you also explain the logic behind classifiying the gains/losses as either realised or unrealised ?
when you translate to presentation currency, don’t calculate any gains or losses, simply translate. There will be difference between total assets and liabilities – this is currency translation difference presented in equity. S.
I would like to know what accounting entries would be made upon the year end translation of financial statements to the reporting currency.
Let’s take the below example :
Reporting currency of the business is USD. It has foreign debtors and creditors in EUR. Let’s assume only these 2 items to calculate the CTD at year end (31 Dec 2016).
Rate EUR to USD at 1 Jan 2016 : 1.5.
Rate EUR to USD at 31 Dec 2016 : 1.3.
Foreign debtors (EUR) at 1 Jan 2016 and 31 Dec 2016 : EUR 1000.
Foreign debtors (USD) at 1 Jan 2016 : USD 1500 (1000 x 1.5)
Foreign debtors (USD) at 31 Dec 2016 : USD 1300 (1000 x 1.3)
Foreign creditors (EUR) at 1 Jan 2016 and 31 Dec 2016 : EUR 2000.
Foreign creditors (USD) at 1 Jan 2016 : USD 3000 (2000 x 1.5)
Foreign creditors (USD) at 31 Dec 2016 : USD 2600 (2000 x 1.3)
From here on, how do we calculate the difference between assets and liabilities and how do we record the CTD as a separate component of equity at 31 Dec 2016 ?
Agradecemos antecipadamente 🙂
I am doing year end account for one of my client, they have an account in Euro and ending balance showing in GBB in my bookkeeping system is different if I use the actual exchange rate on the date. My understanding was the difference on exchange should reported in equity as Unrealised gain or loss the P&L. Por favor corrija-me se eu estiver errado.
that depends on what you’re trying to do. Are you translating foreign currency amounts to your functional currency? Then translation differences are reported in profit or loss, not equity. S.
Thank you for this. I appreciate your explanation.
Please kindly shed some light on the following.
Please for a financial statement, when you translate the bank Balances in foreign curency using the closing rate the gain or loss as a result of the translation-is it realized or unrealized?
If realized or unrealized what are the tax effect.
it’s realized (as any other foreign currency difference). The tax effect depends on the tax legislation of your country. Por exemplo. in our country, these realized differences are optionally taxable (you can opt to tax them when they arise, or not to tax them at all). S.
Hi Silvia, could you please inform the gains/losses raised from the revaluation of bank balances in foreign currencies should be classified as realized or unrealized according to IFRS?
I assume you are translating into the functional currency. In this case, it’s realized in profit or loss (anyway, IFRS do not know the term “unrealized”). S.
Thanks for quick answer, my local Financial statement currency is EGP and my question is regarding reevaluating the bank balances in foreign currencies (the equivalent of these currencies in EGP in my books) the FX gains or losses appears is realized? I need your reply for my local reporting and for the consolidated report for my group (more than 1 company report)
Yes, these gains and losses are realized, that is in profit or loss. S.
I have following queries:
1. Exchange Gain or Loss – Realized and Unrealized: How to present it in financials.
• As Raw material Cost i. e before gross margin.
• As finance cost i. e after gross margin.
• Realized and unrealized Both as finance cost.
• Realized and unrealized Both as raw material cost.
2. Finance Cost: Inclusion and exclusion Trade Finance and Bank Charges, Overdraft interest shall form part of finance cost or bank interest, LC Commission shall form part of Raw Material cost or shall be treated as bank charges (may not be relevant to IFRS) just the accounting treatment.
3. Revaluation of Forex assets and liability at period closing, eg cash backed LC, how to treat this…
Suppose I have an external commercial borrowing(India) of 100M USD for 10 years, with conversion rate of 1USD= 50INR.
Now I hedge this and I have a 10M debtor every year.
If in future the exchange rate becomes 1USD=60INR, how would my liability be impacted and what would be the balancing accounting.
On my books in INR, I will have a 6000INR loan, but how would I balance this?
Dear Chirag Jain,
if you do it right, then you would have a corresponding derivative asset amounting to approximately 1000INR in your accounts. S.
Eu tenho uma pergunta. If my entity has a functional currency of EUR and it has foreign currency transactions in GBP, when I go and prepare the accounts in a GBP presentation currency, do I apply a period end rate to my original GBP transactions or just use the original GBP amounts?
Dear Richard, please apologize for the later response. Let me split it:
& # 8211; Monetary assets/liabilities: At the year-end, you translate it from GBP to EUR, you use closing rate, isn’t it? Then when you translate it back to GBP (as to presentation currency), you use the same rate and you should be fine.
& # 8211; Non-monetary assets/liabilities: At the year-end, you do not translate them, but you keep them in a historical rate. However, after you recognized the asset initially, it stopped being GBP asset and became EUR asset (it’s non-monetary). So yes, apply closing rate.
& # 8211; Transactions in P/L: you should apply the transaction date rates, so you should be OK.
Espero que isto ajude! S.
Hi, Silvia. I have a question about translating statements from functional currency to presentation. Is the resulting difference in OCI is just an item (line) which balances other items of statement of financial position with each other? Or there should be some postings in the accounting books? It`s a little bit confusing, because if we have operations in different currencies other than functional and we report in the functional currency, the exchange difference goes to P/L.
But I think the first variant is right.
Yes, Katrine, the first variant is right. Translating FS to presentation currency is NOT a bookkeeping operation – it’s just a presentation. S.
Obrigado! It helped a lot)
Hi, Silvia. I`m wondering is there any situations when IAS 21 may not be applied. Particularly I`m interested in the preparation of statements in the reporting currency other than functional. I`m working in the company that prepares statements for its Holding, using the closing rate for all items, including retained earnings, so there is no need of including differences in OCI. But Holding is the European company and works according to the IFRS requirement. My colleagues don`t know. You are my only hope.
well, as soon as a company or a holding applies IFRS, then it must apply ALL IFRS standards, including IAS 21. There is no exception. So, if your financial statements will be a part of holding’s consolidated financial statements under IFRS, then yes, you need to apply IAS 21. S.
I have seen one IFRS interoperatation Committe for Revenue Recognition when the Sales Contact is in Foreign Currency (Foreign currency translation of Revenue)
Foreign currency translation of revenue: views 5.
Revenue is recognised using the spot rate at the date:
• an enforceable contract is entered into (T0): View A.
– rights and obligations of transaction established at this date.
• advance payment is received (ie on recognition of deferred.
revenue) (T1): View B.
– first recognition of transaction is when either of parties to contract first.
• the revenue is recognised (T2): View C.
– if payment is in advance, the difference between the deferred revenue.
balance and amount of revenue due to fx movements is recognised.
as an exchange gain/loss as revenue is recognised.
– delivering services/goods is viewed as a transaction in its own right.
You have any idea about finalisation of above issue .
Advance Payment Received.
Which Exchnage rate we should use for entering Sales & Purchases ?
your clarification is highly useful.
Honestly speaking it is difficult to understand the topic. suppose the following is the case.
Contract signed Jnaury.
Advance Payment Received (30%) February.
Goods Supplied. Pode.
Remaining amount Received (70%) July.
Hi Albi, no, this issue has not been completed yet. And, it’s so complex, that it’s difficult to respond within 1 comment, but I can write an article with a case study in the future. S.
thank you in advance for that Article. That would be a great research 🙂
If feasible, please consider Payments to Supplier also.
Contract in Foreign Currency (Sales& Purchase)
Contract signed with Client Janaury.
Contract signed with Suppplier Janaury.
Advance Payment Received from Client (30%) February.
Advance Payment to Supplier (70%)-March.
Goods Supplied - May.
Remaining amount to Supplier (30%)-May.
Remaining amount Received from Client (70%) July.
Many accountants & Auditors are confused about the proper treatment. If we use spot rate for recording all the transactions, There would be misleading result. If exchanges rate goes up during the period, better to delay the receipt from Clients 🙂 🙂 if rates decreases then huge loss.
I am from the Philippines. My client has a foreign currency bank account. At year end, I translated the balance using the closing rate for Financial reporting purposes. How do I account for the foreign currency gain/loss? Is it “unrelealized” or “realized”? Muito obrigado.
it’s realized, i. e. you recognize the gain or loss via profit or loss account. S.
Is there any possibility of an unrealized gain portion for cash?
I really like your explanations on IFRS but i also need clarifications IAS 21 (Foreign currency translation) on tax administration that collects in different currencies and now during reporting what would be the treatment of the opening balances, period collections, treatment of the loss/gain on translation and closing balances presentation.
please, you need to describe the transaction more precisely. When tax is paid in your local currency on foreign currency items, then the translation depends also on the tax rules, not only on IFRS. But in general – all these payments are translated either via real rate recalculated by your bank, or by the spot rate, as they represent the translation from foreign currency to your functional currency. Opening tax liabilities in foreign currency are translated by the closing rate (of previous rep. period). Gains/losses are reported in profit or loss. S.
i have a issue regarding loan revaluation. can you tell me which rate is use for revaluation of loan?? i. e. buying rate or selling rate. this revaluation is not for a bank or any financial institution.
Thanks for IFRS Box , has always been helpful, please if I have taken a loan denominated in foreign currency and at each reporting date , I convert to my functional currency at the closing rate at that period , will the exchange loss or gain go to OCI or P&L.
P/L, because it’s a monetary item. S.
I am not yet due to pay back the loan , is the exchange rate realized or unrealized . Also is there any situation I can treat the exchange loss through OCI.
Dear Silvia , In case the company decides to change the prtesenatation currency during the year, then how to translate comparative figures. Also wrt current year figures-is the procedure same as for change in functional currency.
IAS 21 does not say anything about the change of presentation currency, but it is appropriate to follow the rules for change in accounting policy under IAS 8 (unless it is not practical), i. e. retrospective application.
I have one question as follow.
Our subsidiary is based in Mozambique where the exchange rate was about 30 at 31/12/2014 and 44.49 at 31/12/2015 and around 78 at this moment. However, the official inflation rate of this country is relative low (about 15% in 2016) and will not be over 100% for the last 3 years.
Can we consider Mozambique a hyperinflationary economy? If not, what can we do to ensure the comparability of prior period information.
Thank you in advance for your help,
Sorry, I would like to add further information.
This question is for the consolidation purpose. The parent company is reporting in USD while the subsidiary is reporting in MZN (Mozambique local currency).
well, the criterion about the official rate being over or coming close to 100% for 3 years is not decisive. There are more factors to consider whether the economy is or is not hyperinflationary – por exemplo. how do people keep their wealth – in foreign currency? In local currency? Or, are interest rates, salaries and prices anyhow linked to a price index? etc. For more guidance, please look to IAS 29.3.
Then, if there are no such indicators, and you conclude that an economy is not hyperinflationary, you just don’t apply IAS 29. S.
would you please clarify the deference between the translation in subsequent report in How to report transactions in Functional Currency paragraph and How to translate financial statements into a Presentation Currency paragraph as the non monetary items well translated at historical cost initially then we well translated them at closing rate when we translate financial statements?
Also Silva need advice regards the risks that may arise if we replaced volatile functional currency with one of major currency like $( specially in.
Hyperinflationary economy environment )
Hi Hisham, if you don’ translate all your financial statements into some other (presentation) currency, then you do nothing with your non-monetary asset. If you do translate your financial statements to the other currency, then you use closing rate for all assets including non-monetary. I think I explained it in the paragraph Functional vs. Presentation currency.
Hi there Silvia, I would like to obtain a clarification with regards to the term “Settlement” as used in IAS 21.
In paragraph 15 of IAS 21, it is stated as follows :
“An entity may have a monetary item that is receivable from or payable to a foreign operation. An item for which settlement is neither planned nor likely to occur in the foreseeable future is, in substance, a part of the entity’s net investment in that foreign operation, and is accounted for in accordance with paragraphs 32 and 33.”
Does SETTLEMENT of the intercompany balance refer only to payment, as in, cash payments ? Or let’s say, to settle a loan payable to its parent, a subsidiary issues shares to the parent. In substance, would the issue of shares be considered as a form of settlement ?
My interpretation of this is : since the liability of the subsidiary towards the parent no longer exists because of the issue of shares, this is in substance, a settlement of the loan.
Please tell me if I’m right here.
Agradecemos antecipadamente 🙂
Yes, Rishi, I agree. Settlement is a broader term, not limited only to a payment or cash (that would be “cash settlement”).
Thanks for the reply Silvia 🙂
In consolidate foreign operation to presentation currency, IAS 21 states that the results and financial position of foreign operation shall be translated using:
& # 8211; Assets, liability: closing rate.
However, I don’t know the mentioned fx rate at closing date is the Fx rate used to FX revaluation of foreign operation or parent company at reporting date?
Due to parent company has cash in foreign operation’s currency, it will revaluation foreign cash at reporting date using closing rate. I wonder if using the closing rate of foreign operation to translate to presentation country leads to different applied closing rate in consolidation FS.
And the average rate will get from foreign operation or parent’s transaction?
Hope to see your answer, thanks!
My company is located in Nigeria and functional currency is Naira. our transaction included foreign currency as well as we are involved in Port Logistic services under Oil and gas sector. Every month we run exchange routing to align our current assets and Liability with closing rate.
Now my boss has ask me Balance sheet in USD currency as of end 31st Oct. if I convert all the assets and Liability with closing rate of Oct, then my assets will drastically reduced in term of USD currency compare to last year. the last year rate was 197.5/USD where as of Oct closing rate is Naira 315/USD.
Should I convert with closing rate assets or I should use historical rate.
I should use closing rate only for Current assets and current liability. For assets I should use historical rate?
if I use historical rate only for assets then I am generating difference around 153Mil USD which I have to show under share capital to make the tally Asses-Liability=share capital.
it depends on whether you want to follow IFRS or not. If yes, then technically speaking, you will be translating your financial statements to another presentation currency and in such a case, you need to use the closing rate (in this case, you don’t care about monetary/non-monetary items and historical rates).
Unfortunately, Naira weakened a lot and you could show very high “CTD” or currency translation difference in your equity to balance assets with liabilities.
Dear Silvia, one question regarding PPE traslation.
(I am in Argentina, our funcional currency is PESOS, but the presentation currency (in order to send montly package to Vienna) is USD.
1) In 2006 we bought a warehouse. The cost was 1.055.00 USD. The fx rate at that moment was 3,07. Therefore It equeals to 3.238.850 PESOS.
2)Then, at the end of each month, I have to do the “periodic valuation”. Considerig it is a non monetary item and we measure according historical cost, I have to transalte those 1.055.000 usd to the “historic rate” (3,07). Therefore, by the end of the month the amount in PEOS is the same.
3) Transaltion into presentation currency:
IAS 21 says that all assets have to be translate using the closing rate, BUT in this case this asset is nominate in USD (it was a result of a foreing transaction). So in this case I do not have to transalte from PESOS to USD right? The amount in USD to report in package will allwasy be 1.055.00 USD?
Thanks in advance!!
unfortunately not. PPE is a non-monetary asset and once it sits in your account, you stop thinking of it as about “USD” de ativos. So no, the amount on your fixed assets will not be 1055 USD, but 3 238 850 pesos translated with the closing rate. S.
Hello I’m in Lebanon and I’m not able to purchase the IFRS kit why? Why my country not on the list.
I think PayPal does not work in Lebanon, that’s why your country is not on the list. For this reason, you can make a payment with the alternative payment gate, directly with the credit card here: sites. fastspring/ifrsbox/product/ifrs-kit-offer.
If you need my further help, just let me know. Kind regards, S.
Hi Sylvia, Revenue was recognised in year 2014 in VEF which has steeply declined up till 2016, subsequently invoice was also cancelled and reissued with revised rates in 2016. Should revenue be also reversed in 2016 and re-recognised at a revised rate or it should be adjusted through retained earnings? Could you please quote relevant para of IFRS addressing the issue? Muito bem adiantado.
the good question here is why the invoice was cancelled and reissued – was is just due to the change in the VEF?
If it relates to the correction of the revenue itself, then yes, it would be appropriate to correct the retained earnings (it’s a correction of error in the past, please see IAS 8).
If it relates only to the change in VEF and adjusting the receivable in VEF to reflect the change, but it has nothing to do with the past revenue, then I would simply recognized changes in P/L. The reason is that it’s a current-year transaction, something like “revising a receivable and passing the loss to a client”. S.
Dear Silvia, Thanks a lot for your reply to Allan. Realmente apreciado. What I would like to ask further is that I have seen a lot of leading companies declaring revenue results post and pre Foreign Exchange Gain/Loss. If I go by your approach then why do they absorb the foreign exchange impact in the revenue line. To be more specifc US Dollar appreciated in Q1 2015 and leading companies such as Genral Motors, Coca Cola etc. put out their result showing a pre & post Fx impact. We thank you once again for a continuous support you provide to readers all across the world. Kindly keep up the good work.
In Allan’s case, it was one specific case and from the question it was implied that the revenue was adjusted by the difference in foreign exchange – maybe this was the agreement with the client. In some other agreements, it’s the supplier who bears the currency risk. As you see, it all depends.
However, you need to understand how these leading companies sell. Do they sell in USD? Or do they sell in foreign currency – other than their presentation currency?
Also, may I kindly point you to their notes to the financial statements? I am pretty sure that there’s an explanation for that. S.
I am a bit confused about journalizing foreign currency transactions, let say a sale of goods in foreign currency on account.
The standard says that you translate it to functional currency by applying the spot exchange rate. The receivable is denominated in foreign currency while it is journalized in the functional currency. If it is not flagged as a receivable in foreign currency then you cannot keep keep track of the change in value do to the change of the foreign currency exchange rate. How do you specify that in the general journal? Muito bem adiantado.
usually, as far as I know, these foreign currency items are recognized in 2 currencies in the accounting system – both functional and foreign. Of course, you see only the balance in the functional currency when looking to the general ledger, but the information should be somewhere in the system. S.
Kindly help me in regard to below query:
Treatment of FX rate variation on imported material: Kindly note that we import material e. g. from US and have SAP system in our company.
At the time of Goods Receipt system (i. e. SAP) Debit the inventory with exchange rate at the time of receipt of material and pass the entry.
Matetrial Account ——Debit (With FX rate at the time of Goods Receipt)
To GR/IR Clearing Account.
On receipt of Invoice from Vendor system pass the entry.
GR/IR Account———–Debit (With FX rate at the time of GR)
Price Rate Difference—Debit (With FX rate variation between GR and Date of Invoice Receipt)
To Vendor Account (FX Rate at the time of Invice Receipt)
My query is whether the price rate difference mentioned above should charge on the Material or directly charged in Profit & Loss Account?
the question is what the transaction date is. In my opinion it is the date when you accepted inventories, not the invoice. Therefore, the price difference should be recognized in profit or loss. Você pode ler mais sobre isso aqui. The article is about the prepayments in foreign currency, but it explain quite clearly what the transaction date is and it helps you understand the issue. S.
Please consider below situation –
X Ltd is registered in Georgia (Europe) and is engaged in power business. Power is sold 20% in local georgian market and 80% in Turkey. All sales proceeds are converted in USD on receipt of revenue. The providers of capital i. e. Term loans and equity provides funds in USD.
The functional currency decided by management is Lari (Georgian Currency). Now at every end of period, outstanding loan is being revalued and the exchange difference (USD-lari) is charged to Profit & Loss Account. This exchange loss is a non-cash item because this notional loss will never impact the profitability of the company, as the loans are denominated in USD and loan liability will remain in USD.
In this situation, can Company route such exchange loss on revaluation of loans through other comprehensive income instead of hitting P&L statement.
Hi Mohit, no, I’m sorry. I understand your concerns, but if your functional currency is Lari, then you need to re-calculate and recognize the difference via P/L. S.
I work for an NPO and would like to know the treatment of exchange rate differences of funds received from donors. At the budgeting stage we use the spot rate and these budgets can be for a period of 3years and the funds received in tranches. Please advise, thank you.
we are closing year Dec 16.
we have loan from 3 bank around $ 200Mil for running operation activity. we get interest invoice every month from the bank, we recognise as expenses. kindly advise as per IFRS how to treat the actual interest cost in P&L.
Please advise about non-monetary items like advance to supplier, if I have banke letter of gurantee from supplier against advanced payment, curreny revaluation for his balance as advance is correct or not?
for advances, see above. It depends on what type of advance it is. If it’s for goods or services and you don’t assume to get the cash back, then non-monetary. S.
Please advise in case of devaluation of currency(i. e.:Egypt) of foreign entity do we still continue to translate foreign operation like we normally do (i. e.: balance sheet items at closing and income statement at average) or there is any other method to translate.
Desde já, obrigado.
devaluation itself is not a reason for different reporting. The only exception is when your economy is hyperinflationary – in this case, there are different requirements to present comparatives, etc. – there’s a specific IFRS standard for it, plus look above to the article. S.
Find your article and comments to be very useful.
My query is regarding identifying of functional currency of an entity having manufacturing facilities in one country (say – India) more of domestic raw materials (partly imports too), local labor and other expenses locally, but exporting all their products to another country (say US)- the sales being designated in the currency of the foreign country to whom exports are made (in USD)and settlements also being made in this currency (USD). A portion of the earnings maybe retained in USD balances (but in an Indian bank) from time to time – essentially based on import needs if any. The pre - IFRS practise was to traslate the USD transactions into Indian Rupee. Confused about whether USD or INR will be the functional currency in this case? Indian Rupee has to be continued as the presentation currency.
Hello Silvia M. I read all your post and convince to go for IFRS KIT. but I have few queries, It would be great if you can contact me on my email or give me your email ID?
Esperando sua resposta.
Hi Gaurav, please try resending the message to supportifrsbox.
Amazing building of concepts through you!
I feel some confusion while accounting for the purchase of machinery for e. g from a foreign country, so if total cost is 100,000$ and terms of payment includes downpayment as an advance to supplier and 4 instalments. then how to account for this, and do the previous payments already made if talking about 3 payment, to be brought to latest forex rate and difference computed as exchange gain finally become part of the asset?
Dear Silvia Mam,
Can you please make it clear to me whether any foreign exchange differences (loss) arising out of import of capital goods bought for the start of operation of its business on its pre - operation stage can be booked or capitalized assuming it to be a pre-operating cost itself??
No, you don’t capitalize any forex gain/loss. Also, you do NOT capitalize the pre-operating costs under IFRS (unless they specifically relate to the acquisition of an item of PPE or intangible asset or other eligible asset).
We are an Online Travel Agent and acting like an agent according to; ifrsbox/ifrs-revenue-principal-agent/
Our revenue is the commission on trips (no package deals created by our company), price is determined by the actual operator.
I assume we have the focus on non-monetary customer prepayments and operator prepayments, both in foreign currencies (other than reporting currency EUR). We are allowed to recognize revenue once there is no cancellation option for the customer any more.
How to deal with the received prepayments and payments made to the final operators?
Example: (note: company has USD and EUR bank account)
Day 01 – customer prepayment 1.000 USD – fx to EUR = 1:1.
Day 10 – prepayment by us to Operator 3.000 THB – fx to EUR= 1:30.
Day 20 – prepayment by us to Operator 20.000 THB – fx to EUR= 1:25.
Day 30 – cancellation date, on date of Revenue recognition:
According to IFRIC 22 (effective 01-01-2018) you should take the fx on the actual “transaction date”. By this, it means that we will have the following result to be determined on Day 30:
Revenue customer part: 1.000 / 1 = EUR 1.000.
Revenue operator part: – 3.000 / 30 = – EUR 100.
Revenue operator part: – 20.000 / 25 = – EUR 800.
Total revenue result in the P&L to be taken / shown: EUR 100,-
No FX result should be shown in the report, based on IFRIC 22.
Is that the right conclusion? Or do you have a different opinion on this? Obrigado por seu apoio.
We are in the process of implementing Dynamics 365 and I have a question concerning Forex /PPV accounting under IFRS.
If we have our standard costs in GBP say Good A 80 GBP and we have raised a PO for 100 EUR (as it is a foreign supplier). Exchange rate at Std cost import is 0.8.
At receipt of the goods (before we receive the invoice) is 0.79.
Our postings would be: (in GBP)
Dr Inventory 80 (since we are standard costing)
Cr GRNI 79 (since €100 now equals £79 at the fx rate at receipt.
Cr ? 1 (being forex difference)
Is the Cr PPV or FX difference (bearing in mind that I think that the GRNI/PO is a non monetary item)?
Desde já, obrigado.
We are a gas distribution company and buy gas from various exploration companies. Monthly Dollar invoices are received for gas procured. We pay in Rupees.
To avoid exchange rate complications, we have entered into an agreement with the exploration comapnies such that we maintain/lock a mutually agreed exchange rate for 6 months. We therefore book our liability and make payment on such rate since its known to us.
Is IFRS 21 applicable in this scenario?
What rate should foreign currency payables/ receivables be converted at? Is it the Buying rate or Selling Rate.
If the company changed the functional currency, should we translate the comparative FS as well?
Question about the proper treatment of a construction work in progress (WIP) statement. For my question, assume that the project is being managed in a local currency different from the reporting currency.
I assume that the original contract would be valued at the contract’s inception date.
Now the project has a contract change order. I am assuming that I value the change based on its inception date.
Now the revised contract (original + change orders) would be the original contract (in reporting currency) plus the change order (in reporting currency)
Is this the correct treatment? Desde já, obrigado!
Good learning experience. I’m little unclear. Can you kindly brief once on the steps how to adjust for unrealized profit or loss on intercompany transactions in parent and subsidiary and translation to presentation currency. Also the amount in parent books as per equity and acquisition method. Will both parent and subsidiary company will adjust unrealised gains or losses in thier books before translation. Is any adjustment Is required for realised gains or losses before translation?
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e as imagens.
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GAAP: Foreign currency translation.
Understanding the treatment of foreign currency under FRS 102.
Current accounting treatment.
SSAP 20 (applicable to entities not required or opting to apply FRS 23) requires foreign currency transactions to be translated in the entity’s local currency using the spot exchange rate, or an average rate for a period that is a close approximation. Foreign currency monetary items are retranslated at balance sheet date exchange rate.
Non-monetary items are carried at historic exchange rate. An entity’s local currency is the currency of the primary economic environment in which the entity operates and generates cash flows. Exchange gains and losses are recognised in profit or loss. SSAP 20 permits transactions covered by a forward contract to be translated at the contract rate.
Accounting treatment under FRS 102.
FRS 102 requires entities to initially translate foreign currency transactions in an entity’s functional currency using the spot exchange rate, although an average rate for a week or month may be used if the exchange rate does not fluctuate significantly. Foreign currency monetary items are subsequently translated in the functional currency at the exchange rate applicable at the end of the reporting period. Non-monetary items are carried at the historic rate and non-monetary items measured at fair value are translated at the rate of the date when the fair value is re-measured.
An entity’s functional currency is the currency of the primary economic environment in which the entity operates, normally the one in which it primarily generates and expends cash. Exchange differences on monetary items are recognised in profit or loss. Exchange gains or losses on non-monetary items measured at fair value are recognised as part of the change in fair value posted in other comprehensive income or profit or loss.
FRS 102 does not include provisions about using a contracted exchange rate to match a trading transaction. Therefore balances covered by a forward contract will be retranslated at the year-end rate. In turn under FRS 102 a foreign exchange forward contract will be recognised in the balance sheet as a financial instrument at fair value through profit or loss.
However, FRS 102 allows designating a foreign exchange forward contract as a hedging instrument in a designated relationship to hedge the foreign exchange risk of a trading transaction. Nesse caso, a mudança no valor justo do contrato a termo será reconhecida em outros resultados abrangentes na medida em que efetivamente compensa o ganho ou a perda de retradução nos fluxos de caixa esperados da transação de negociação.
The option of adopting hedge accounting is, however, onerous in terms of documentation, complexity of the rules and disclosures and it is unlikely to be attractive for many entities. FRS 102 allows an entity to present its financial statements in any currency, a ‘presentation currency’. To do so all the items expressed in its functional currency should be translated in the presentation currency of choice.
Assets and liabilities should be translated at the closing rate at the end of the reporting period while income and expenses shall be translated at the exchange rates at the day of transactions. Exchange differences resulting from the translation of financial statements in functional currency to presentation currency are recognised in other comprehensive income.
Transition.
The transition section of the standard is silent on the treatment of foreign currency translations and accordingly the general transitional procedures in FRS 102 will apply on first-time adoption, ie assets and liabilities will be recognised, reclassified and measured as at the transition date in accordance with FRS 102.
Financial impact of the changes.
While the translation into a presentation currency different from an entity’s functional currency follows a set of separate rules whose effect on the financial statements are difficult to gauge, the use of a presentation currency may be important to a number of entities which, for example, need to provide comparable financial information to overseas shareholders or, as it is often the case for UK subsidiaries of a foreign group that may have Sterling as functional currency while their group prepares accounts in US Dollars or Euros, need to present their financial statements in the functional currency of their parent to facilitate consolidation procedures and comparability of results and financial position.
In particular switching to financial statements presented in a currency other than Sterling may need to be agreed with lenders and would need to be verified against any restrictive covenants. Additionally choosing a foreign presentation currency may result in alterations to results reported into an entity’s functional currency generated by the variations in exchange rates between the two currencies.
Such variations may affect not only debt covenants but also remuneration and share based schemes that may have been originally stipulated by reference to local currency and that would need to be revisited to take into account any foreign exchange distortion. For entities using forward foreign exchange contracts to match their commercial transactions, the changes in FRS 102 result in a more exacting financial reporting treatment. Such entities would have, under SSAP 20, reduced their exposure to volatility in the profit and loss account by using the exchange rates specified in the forward contracts.
Under FRS 102, in order to achieve an element of matching foreign exchange gains and losses on their commercial transactions, entities may choose to apply hedge accounting to such arrangements in accordance with Section 12 of the standard. However, it is likely that entities may decide not to adopt hedge accounting because the administrative burden of maintaining the relevant documentation and the intrinsic complexities of hedge accounting may outweigh the benefits of the accounting treatment permitted.
Entities not opting to apply hedge accounting will, however, need to recognise forward foreign exchange contracts at fair value when they are taken out and will recognise fair value gains and losses in profit or loss on an on-going basis at each reporting date rather than just at the time of settlement. On the other hand, transactions and monetary items covered by forward contracts will be translated at the exchange rate of the transaction date and of the year end respectively with exchange differences recognised in profit or loss. Effectively this treatment will produce two sets of entries in profit or loss, while under SSAP 20 there would have been none.
Taxation impact of the changes.
Profits and losses arising to the company from its derivative and related contracts include exchange gains and losses. The exception to this is a gain or loss on a derivative that consists wholly or mainly of currency.
Where a company prepares its accounts in accordance with UK GAAP (excluding FRS23 and 26) and uses a forward currency contract to match its exchange exposure, the exchange movements arising in respect of the forward currency contract that are eligible for matching are determined by reference to the spot rate prevailing at the end of the accounting period. It is no longer possible for profits and losses on forward currency contracts to be left out of account.
Article Details.
Date: 6 Mar 2015.
Region: United Kingdom.
Topic: Corporate reporting; Financial reporting; UKGAAP.
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